🇷🇺 Индекс Мосбиржи с 20 мая потерял почти 9%, началом падения стало объявление об отсутствии дивидендов у «Газпрома». Однако основной причиной коррекции является рынок долговых обязательств. Индекс государственных облигаций RGBI продолжает снижаться, доходности ОФЗ превысили 15%, что вызывает убытки у владельцев долгосрочных облигаций, рассчитывавших на скорое смягчение денежно-кредитной политики.
📈 Перспективы на будущее: 7 июня возможно повышение ключевой ставки, но уже сейчас ликвидность хорошо себя проявляет в инструментах с фиксированной доходностью. Позитивные ожидания связаны с летними дивидендами, чередой IPO и традиционным оптимизмом на ПМЭФ (5-8 июня).
💲 Курс доллара к рублю впервые с января достиг отметки 88. Основные причины укрепления рубля — пик налогового периода и задержки платежей за импорт в китайских банках. Эти факторы носят временный характер, и уже одна из причин утратила актуальность, поэтому ожидается курс 90+ в ближайшее время. Во втором полугодии прогнозируется курс 90-95+. Просадка используется для докупки валюты и связанных с ней инструментов.
🏆 Топ событий недели:
- Сбербанк, не дожидаясь решения ЦБ, повысил максимальную ставку по вкладам до 18%.
- Правительство одобрило проект налоговой реформы с 5-ступенчатой (13-22%) шкалой НДФЛ и повышением налога на прибыль компаний с 20% до 25%.
- Росбанк, в рамках сделки с ТКС Холдингом, оценен в 1.05 капитала, что является нормой для сектора.
- «Элемент» на СПБ бирже привлек 15 млрд руб. — крупнейшее размещение на российском рынке за последние годы. Брокеры просят вторичный листинг на Мосбирже, где есть ликвидность.
Главные новости по дивидендам за неделю
❌ Совет директоров ДВМП рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.
❌ Совет директоров Россетей рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.
❌ Совет директоров Полюса рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год.
🌾 Совет директоров Фосагро предложил акционерам рассмотреть три варианта дивидендов за 2023 год:
- 165 руб. на акцию
- 234 руб. на акцию
- 309 руб. на акцию
💰 Совет директоров АФК Системы рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0.52 руб. на акцию.
⛽️ Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 29.01 руб. на акцию.
⛽️ Совет директоров Башнефти рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 249.69 руб. на акцию.
🍏 Совет директоров Магнита рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 412.13 руб. на акцию.
🚗 Совет директоров Камаза рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 4.49 руб. на акцию.
💰 Совет директоров Инарктики рекомендовал дивиденды за 1 квартал 2024 года в размере 10 руб. на акцию.
💰 Совет директоров Евротранса рекомендовал дивиденды:
- За 2023 год: 16.72 руб. на акцию
- За 1 квартал 2024 года: 2.5 руб. на акцию
- Суммарно: 19.22 руб. на акцию
💰 Совет директоров НМТП рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 0.772 руб. на акцию.
💰 Совет директоров ТЗА предложил новую дивидендную политику, предусматривающую направление 50% чистой прибыли по РСБУ на дивиденды.
🏦 Акционеры Мосбиржи утвердили дивиденды за 2023 год в размере 17.35 руб. на акцию.
Главные новости за неделю по отчетностям
🖨 Фосагро: МСФО 1 квартал 2024
- Скорректированная EBITDA: 37.9 млрд руб. (-23% г/г)
- Чистая прибыль: 18.7 млрд руб. (-33% г/г)
🖨 Алроса: РСБУ 1 квартал 2023
- Чистая прибыль: 22.4 млрд руб. (-8.2% г/г)
🖨 Русгидро: МСФО 1 квартал 2024
- Чистая прибыль: 16.59 млрд руб. (-39.3% г/г)
🖨 Интер РАО: МСФО 1 квартал 2024
- Чистая прибыль: 47.94 млрд руб. (+17% г/г)
🖨 Транснефть: МСФО 1 квартал 2024
- Чистая прибыль: 95.76 млрд руб. (+5% г/г)
🖨 Магнит: РСБУ 1 квартал 2024
- Чистая прибыль: 1.33 млрд руб. (рост в 11 раз г/г)
🖨 Аэрофлот: МСФО 1 квартал 2024
- EBITDA: 59.35 млрд руб. (+95.6% г/г)
- Прибыль: 1.1 млрд руб. (годом ранее убыток 46.4 млрд руб.)
🖨 Роснефть: МСФО 1 квартал 2024
- Чистая прибыль: 486 млрд руб. (+92.8% кв/кв)
Итоги недели
На этой неделе фондовый рынок продемонстрировал значительное падение индекса Мосбиржи, вызванное как объявлением об отсутствии дивидендов у «Газпрома», так и продолжающимся снижением индекса государственных облигаций RGBI. Основные причины падения связаны с ростом доходностей ОФЗ и ожиданиями повышения ключевой ставки, что негативно влияет на долгосрочные облигации.
Перспективы на ближайшее будущее остаются неопределенными, хотя ряд позитивных факторов, таких как ожидаемые летние дивиденды, череда IPO и ПМЭФ, могут поддержать рынок.
Курс доллара к рублю укрепился до 88, что объясняется временными факторами, и ожидается дальнейшее ослабление рубля до уровня 90-95 во втором полугодии.
В дивидендной политике недели наблюдались различные рекомендации, от отказа от выплат до значительных дивидендов у ряда компаний. Самыми крупными дивидендами отличились «Магнит» и «Башнефть». Также была предложена новая дивидендная политика от ТЗА, предусматривающая выплату 50% чистой прибыли.
В отчетностях компаний за 1 квартал 2024 года значительные изменения прибыли продемонстрировали «Фосагро», «Алроса», «Русгидро», «Интер РАО», «Транснефть», «Магнит», «Аэрофлот» и «Роснефть». Особенно выделился «Аэрофлот», который перешел от убытков к прибыли.
