Заемные бумаги

Заемные бумаги (кредитные инструменты) — это особый тип ценных бумаг или финансовых инструментов, которые представляют собой кредитные обязательства эмитента. Они служат альтернативным инструментом кредитования, выпускаемым на условиях заемщика, то есть эмитента этих ценных бумаг.

Основные характеристики заемных бумаг

1. Эмитенты. Заемные бумаги могут выпускать открытые и закрытые акционерные общества, органы региональной и муниципальной власти, коммерческие структуры, кооперативные организации и благотворительные фонды, имеющие право на их выпуск согласно законодательству.
2. Держатели. Кредиторами эмитента могут быть физические лица, коммерческие банки, предприятия различных форм собственности, инвестиционные институты и органы государственной власти.
3. Срочность. Заемные выпускаются на определенный срок: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-5 лет) и долгосрочные (более 5 лет). После окончания срока обращения они подлежат погашению, что включает выкуп по номиналу, выплату основного долга и дохода за период обращения.

Особенности заемных бумаг

1. Номинальная стоимость. Номинал фиксирует сумму займа, предоставленную покупателем ценной бумаги эмитенту.
2. Потребительная стоимость. Способность бумаги удовлетворять различные потребности участников рынка (эмитентов, держателей, фондовых посредников).
3. Обратимость. Способность заемной бумаги обращаться на различных секторах фондового рынка (рыночные и нерыночные заемные бумаги).
4. Доходность. Способность приносить доход владельцу (процентные и дисконтные бумаги).
5. Срочность. Заемные бумаги имеют заранее установленный срок обращения, указанный на бланке ценной бумаги и в эмиссионных документах.
6. Рыночная цена. Курсовая стоимость зависит от доходности, надежности и ликвидности, а также других факторов, влияющих на цену.
7. Возвратность. Обязательно возвращаются эмитенту после завершения периода их обращения.
8. Погашаемость. Эмитент обязан вернуть сумму основного долга и выплатить доход за последний период.
9. Реквизиты. Заемные бумаги содержат обязательные сведения, определенные законодательством, включая наименование бумаги, полное наименование эмитента, юридический адрес, номинал, срок обращения, вид бумаги, вид дохода, ставку дохода и прочие.

Основные причины выпуска заемных бумаг

1. Сокращение дефицита государственных бумаг.
2. Финансирование текущих расходов при недостатке текущих поступлений.
3. Финансирование крупных государственных программ по развитию экономики и социальной сферы.
4. Мобилизация дополнительных денежных ресурсов для выплаты внешних долгов.
5. Сокращение свободной денежной массы и борьба с инфляцией.
6. Формирование конкуренции на внутреннем рынке заемных бумаг.
7. Погашение прежних выпусков государственных ценных бумаг.

Функции заемных ценных бумаг

1. Оформление и обеспечение кредитов. Используются для оформления и обеспечения как коммерческих, так и банковских кредитов.

Примеры заемных бумаг

• Облигации. Наиболее распространенный вид заемных бумаг, выпускаемых как государственными, так и корпоративными эмитентами.
• Государственные ноты. Краткосрочные долговые обязательства правительства.
• Сберегательные сертификаты. Документы, подтверждающие внесение денег на определенный срок под процент.
• Векселя. Письменные долговые обязательства, которые подлежат оплате в определенный срок.

Заемные бумаги играют важную роль в системе финансового рынка, обеспечивая возможность привлечения средств для реализации различных проектов и покрытия дефицита бюджета, а также предоставляя инвесторам надежный инструмент для вложений.